50%~95%仓位混合型基金快速扩容

作为基金产品风险收益特征最重要的参考指标,混合型基金的持股仓位备受市场关注。不过,基于降低回撤风险、丰富产品风险类型的考虑,50%~95%仓位的偏股混合基金正在悄然扩容,今年新发基金数量在偏股混合基金中占比接近四成。

业内人士预计,今年新发基金中,这一仓位类型的基金可能取代60%~95%仓位的基金,成为偏股混合基金的主要类型。

  50%~95%仓位偏股混合基金增多

虽然目前60%~95%仓位的混合型基金是偏股混合基金中的主要类型,但50%~95%仓位的偏股混合基金一年多以来也在快速扩容。

数据显示,截至今年2月22日,2018年以来新成立的120只偏股混合型基金中,60%~95%股票仓位的基金86只,占比高达71.67%。不过,其他仓位的偏股混合基金也在增多,其中,50%~95%仓位的新基金26只,占比达到21.67%。

从今年新成立的16只偏股混合基金看,50%~95%仓位的新基金为6只,占比提升至37.5%,比60%~95%仓位的基金仅少2只。

而在2010年至2017年成立的279只偏股混合型基金中,60%~95%仓位的基金多达240只,占比高达86.02%。

  有利于扩大配置空间控制回撤

多位业内人士表示,从产品设计角度来说,混合型基金的多元化仓位设计既是监管的要求,也是丰富产品风险类型的需求,并有利于规避投资中的回撤风险。

北京一家次新公募的产品总监告诉记者,目前混合型基金的多元化仓位主要原因是监管指导,此前监管层窗口指导不支持0~95%仓位的基金,并要求混合型基金仓位上下限之差不大于50个百分点,以便构建风格鲜明的产品;另一方面,基金产品的风险分为高、中高、中、中低、低几个类型,新的仓位品种有利于增加中高风险产品的细分类型,满足投资者多元化需求。

德邦基金公司FOF业务部总监王群航也认为,混合型基金该怎么“混”,本质上是一个资产配置问题,50%~95%仓位的产品有两大特点:一是通过下调传统的风险资产下限,增强基金在弱市中的避险能力;二是这类产品的资产配置灵活度得到提高,配置空间变成了45个点,比以前增加更多规避风险的条件,对相对高波动的A股市场是有价值的。

  或成偏股混合基金主流

王群航认为,混合型基金运作的核心在于有一定限度的资产配置,从30%~80%、0~95%、60%~95%、50%~95%这些混合基金细分类型的发展历程来看,行业经历了一个由紧到松、由规范到有限度地逐渐回归本源的过程。

从未来发展趋势看,上述北京次新公募产品总监表示,她所在的公司今年新设计的偏股混合基金也多为50%~95%仓位的产品,给基金经理更灵活的资产配置空间,“降低权益仓位下限应该是行业的趋势”。

有业内人士认为,从今年的情况来看,50%~95%仓位的偏股混合型基金越来越多。60%~95%是老基金经理习惯的配置,随着新生代基金经理的不断增加,这类产品的持仓下限也随之降低,但仍旧保持了偏股基金的特点。“这类产品未来会越来越多,并逐渐成为偏股基金的主流,预计在今年新发基金中,50%~95%仓位的偏股混合基金数量会多于60%~95%的产品。”

支付宝转账赞助

支付宝扫一扫赞助

微信转账赞助

微信扫一扫赞助

留言与评论(共有 0 条评论)
???
验证码: